股票中的趋势线画法和判断

趋势分析是价格波动分析中最最重要的东西,它是技术分析的三大前题之一。股价沿趋势运动,在没有外力改变趋势时,股价将保持原有的趋势运行。如果是上涨,这样的趋势上涨通常是出现在一轮资金涌入的价格驱动型上涨(需要放量),当将以上升通道的形式出现;反之,如果是下跌,则这种下跌更多时候体现的是资金不断地外流(不需要放量)所致。

下面的图能显现出什么是通道型上涨,以及它的操作策略

图一:价格波动通道示意(这是05年初在上海积水投资讲课时的课件,看官中可能会有当时积水投资的朋友。)

既然是通道,必然就涉及到趋势线的画法,否则无从谈论趋势。

趋势线的画法有两种,一种是精确的,一种是模糊的。下述的A为精确画法;B则为模糊画法。我学工科出身,偏向喜欢用精确画法。

道氏趋势理论分析工具------趋势线
1、趋势线 的画法
A、连接阶段性价格波动最高点作上趋势线;连接阶段性价格波动最低点作下趋势线。
B、连接尽可能多的价格波动高点作上趋势线;连接尽可能多的阶段性价格波动低点作下
趋势线。
二者差异:前者追求精确到点,后者只求模糊判断区域。二者并无本质的区别,只是各人在使用习惯不同的差异。
2、趋势线的使用
A、道氏趋势理论认为,价格波动无论是上涨还是下跌,,只要趋势形成,价格总是沿着上下两条趋势线约束的空间中波动。上趋势线将对价格形成压力,下趋势线将对价格形成支撑。
B、人为的外力作用只能改变短期趋势,中长期趋势价格波动将遵循自然波动法则。
3、通道操作原则
A、价格上升达到上趋势线时减仓操作,价格下降达到下趋势线时伺机回补(或增仓)。
B、当趋势线被有效击破时,可以判定为该级别的趋势已经逆转,操作上必须采取相应的措施,以避免损失扩大化。

上面的这些使用规则,是教科书上的东西。实际使用中,它却不是那么有效。原因是这方法太简单了,如果所有的人都能看懂,那就一定是无效的。这个市场不产生经营性利润,别人的亏损才是你的盈利。如果大家都用同一种方式,那么,谁可以赚到别人的钱?这里面显然是个悖论。

所以,总结出的趋势线悖论即如下

4、趋势线悖论
A、永远不要相信下趋势线有支撑,被套状态应先考虑止损,而不是等待支撑希望反弹;
B、永远都要相信上趋势线有压力,哪怕先出做错,后市返身追涨,也回避了下跌风险;
C、趋势线最后都是用来打破的,尤其在散户都变得精明以后,主导方通常会在前面几次按众所周知的原则引导跟随方进入圈套,而在最后一次出人意料的反向操作。所以,当第三或四次触及该线,破的概率几乎在100%。

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