经典波浪理论图解

●波浪理论简述
波浪理论是R·E·艾略特(R·E·Elliot)所发明的一种价格趋势分析工具,它是一套完全通过观察得来的规律,可用以分析股市指数、价格的走势,它也是世界股市分析上运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具。他认为,股价的波动如同大自然中的海浪潮汐,有其不可抗拒的自然规律,大自然中的海浪潮汐有潮涨潮平潮落。潮涨时虽然时时会夹杂浪尖浪底,但随着时间的推移,每一个浪底都会超过前一波的浪尖;潮落时,虽然亦会时时夹杂着许许多多的浪尖浪底,但随着时间的推移,每一个浪尖都会低于前一波的浪尖。
艾略特认为,不管是股票还是商品价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹有循。因此,投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势,在买卖策略上实施适用。股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似,在多头市况下,每一个高价都会是后一波的垫底价,在空头市况下,每一个底价都会是后一波的天价。如果投资者能审时度势,把握股价的波动大势趋向的话,不必老围着股价的小小波动而忙出忙进,而随着大势一路做多或一路做空,这样既能抓住有利时机赚取大钱,又能规避不测之险及时停损,艾略特的波浪理论为投资者很好地提供了判别股价波动大势的有效工具。
艾略特(RaLPH Nelaon Elliot,1871-1948)是波浪理论的创始者,他曾经是专业的会计师,专精于餐馆业与铁路业,由于在中年染上重病,在1927年退休,长期住在加州休养。就在他休养的康复时期,他发展出自已的股价波浪理论,很显然,艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响,而有许多的共同点,道氏理论主要对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释,而艾略物则在定量分析上提出了独到的见解。
艾略特的大量股市理论论文主要是在1939年发现的,在1946距艾略特去世前两年,艾略特明确地写下了波浪理论专著“Natre's lsw-The Secnt of the universe”。这一书名听来有些夸大。这是因为艾略特自认为他的股市理论是属于大自然法则的一部分,这一法则支配人类所有的活动,我们暂且不去考究这一定言,而将注意力集中在他对股市规律的研究。
波浪理论是Nalph Nelson Eilliott于1938年提出。他将市场上的价格趋势型态,归纳出几个不断反复出现的型态。Eilliott归纳整个市场的价格波动型态,发现不论趋势的层级大小,均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏,五波的上升趋势可分为三个推动波(impulse wave)以及二个修正波(corrective wave),三个推动波分别为第 1、3、5波,而修正波则为2、4波;在三波下降趋势波则分为a、b、c三波。这上升及下降的八波形成一个八个波动的完整周期,而且这样的周期将不断的反覆持续,并且这八个波动的完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度,而形成各种大小的波浪,每一个波都可包含了更小规模的波动,并且每一个波也都为另一个更大规模的波浪所包含。(图1)

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