道氏理论的基本原则基本

道氏理论的基本原则基本

一、市场价格包容和消化一切信息

这也是技术分析3大前提条件之一。“市场价格包容和消化一切信息”是构成技术分析的基础,当然也就是道氏理论的基础。汇率的走势本身,已经包括了能够影响汇率的所有因素,并已经反映到市场上。比如即便是出现战争、地震等大型事件也都会被市场很快消化,并反映到汇率走势上。

二、市场具有三种趋势

道氏理论对趋势的定义:相继上升的价格波峰与波谷都相对应地高于前一个波峰和波谷,那么市场就处于上升趋势当中。

道氏理论对趋势的定义是最简单最基础的方法,相对于其他趋势分析方法而言,也许有其不足的地方,但道氏理论的趋势判断却是最可靠最有效的的方法之一,也是所有趋势分析方法的出发点。具体使用将在趋势分析一章详细讲解。

图:波峰和波谷

道氏理论将趋势分为3类:主要趋势、次要趋势和短暂趋势。也就是我们日常所说的长期趋势、中期趋势和短期趋势,落实到具体的分析当中,不同的投资者对各类趋势的时间级别会有不同的定义,还可对这些趋势进行进一步的细分。

超长线趋势:持续时间数年的趋势,比如2000年底到2004年底欧元/美元的走势,为超长线的上涨趋势。

长期趋势:数月到1年的趋势,比如2005年欧元/美元的走势,为长期的下跌趋势。

中期趋势:数周到数月的趋势,比如06年2月底到6月初欧元/美元的走势,为中线上升趋势。

短期趋势:数天或者单周的运行趋势,可以包含在更大的趋势当中,由于汇率上涨或者下跌都有反复性的节奏,所以短期趋势在我们操作中的实战意义也比较大。

日内短线趋势:将趋势进一步细分,落实到每一个交易日内,也会有其内在的趋势。

超短线趋势:有些投资者可能更善于把握超短线的机会,这是就要对趋势进行进一步的细分,即便是在5分钟图或者1分钟图上做很短线的操作,也要注意顺势而为。

点评:小趋势总是服从于更大级别的趋势,同时小趋势的改变也会通过量变的累积到质变的过程,来影响更大级别的趋势,但在更大级别趋势没有发生改变之前,小趋势仍然服从于大趋势。

三、大趋势可分为三个阶段

道氏理论将比较大的趋势进行明确的阶段划分,其实对于小趋势,同样具备这样的阶段,只是趋势越小,内在的部分阶段可能越不明显,判断的难度较大。

第一个阶段叫积累阶段

在趋势展开的初期阶段,市场多空气氛分歧较大,经常以某一方占据一定的优势来推动行情,大部分情况下这个阶段的运行速度相对较慢。直到市场人气逐渐向某一方汇聚,就过渡到了下一个阶段。

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